2月20日，知名百亿级量化私募宁波灵均被深交所和上交所谴责并限制交易的消息引发市场关注。记者采访获悉，近日，该私募刚刚发布了《策略运作情况说明》，对于旗下产品近期的大幅回撤表示歉意，可谓是业绩与合规双“翻车”。

　　2月20日，深交所发布公告称，今年以来，宁波灵均已多次因异常交易行为被深交所采取书面警示等监管措施，但其仍未改正，继续发生异常交易行为。因此，深交所决定从2024年2月20日起至2月22日止对宁波灵均名下相关证券账户采取限制交易措施，限制其在上述期间买卖在该所上市交易的所有股票，并启动对宁波灵均公开谴责纪律处分的程序。

　　2月19日，深交所在交易监控中发现，9:30:00至9:30:42，宁波灵均名下多个证券账户通过计算机程序自动生成交易指令、短时间内集中大量下单，卖出深市股票合计13.72亿元，期间深证成指快速下挫，影响了正常交易秩序，构成了《深圳证券交易所交易规则》第6.2条第六项规定的异常交易行为。

　　上交所也表示，2月19日9:30:00至9:31:00，宁波灵均管理的多个产品大量卖出沪市股票合计11.95亿元，期间上证指数短时快速下挫，违反了《上海证券交易所交易规则》中“通过计算机程序自动生成或者下达交易指令进行程序化交易，影响本所系统安全或者正常交易秩序”规定。

　　“深交所已经书面警示多次还不改正，足见该公司合规层面仍存提升空间。”沪上一位私募人士坦言。

　　事实上，除了合规“亮红灯”，宁波灵均今年以来业绩也颇为惨淡。私募排排网最新统计数据显示，截至2月20日，该公司旗下多只产品今年以来回撤超15%。

　　宁波灵均在《策略运作情况说明》中表示，本轮市场环境的风险主要原因在于，组合在中证500和1000指数成份股内的配置不足，后续公司会重点提升成份股内的模型预测水平，目前模型整体风控收得都非常紧，多头端各项风控指标已经调整到了0.3个标准差之内。

　　“对于此次策略表现不佳，我们首先表示诚挚的歉意，后续公司会继续加强模型迭代，增强股票预测能力，做好策略收益与风险的平衡，重点提升针对成份股内股票的超额预测水平。同时，公司模型增加了盘中订单修改功能，争取超额早日恢复。”宁波灵均表示。

　　事实上，去年以来多家头部私募业绩与合规双双“亮红灯”，在业内人士看来，伴随监管政策的持续细化，私募行业正加速构建优胜劣汰的良性生态体系，未来私募管理人不仅要提升专业能力，还要守住合规底线，规范展业，才能赢得投资人的长期信任。